Financer les entreprises que les banques ne savent plus lire
Nous reconstruisons le dossier de financement
Lorsque les ratios bancaires standards ne fonctionnent plus, le dossier doit être lu différemment.
EBITDA négatif, performance à l'équilibre, pression des engagements, BFR tendu, pression de refinancement ou pool bancaire saturé.
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Concrètement
Nous analysons les comptes, le prévisionnel de trésorerie, la dette existante et ses covenants, pour identifier précisément ce qui bloque.
Résultat
Le besoin réel (montant, durée, calendrier) et ce qu’un financeur doit comprendre pour dire oui.
Créances clients, stocks, équipements, immobilier, contrats, revenus récurrents ou trajectoire de retournement crédible.
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Concrètement
Nous recensons les actifs et les flux de l’entreprise et estimons ce que chacun peut financer, en tenant compte des sûretés déjà consenties.
Résultat
Une cartographie des leviers, de la ligne adossée aux stocks au sale and leaseback de l’immobilier.
Fonds de dette privée, prêteurs asset-based, crédit-bailleurs, affactureurs, sociétés de caution et assureurs, family offices et prêteurs transfrontaliers capables de lire le risque au-delà des ratios bancaires standards.
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Concrètement
Nous approchons de manière ciblée les financeurs adaptés à chaque levier, sous accord de confidentialité, et pilotons les échanges jusqu’aux offres.
Résultat
Des propositions comparables et une recommandation claire pour décider.
Les solutions que nous mobilisons
Selon votre situation, nous combinons plusieurs sources de financement, sans dépendre d'un seul prêteur.
Nous intervenons en particulier dans les industries à forte intensité capitalistique (fonderie, acier, métallurgie, industrie alimentaire, aéronautique, automobile) : équipements, stocks, créances et immobilier y deviennent des leviers de financement.
Garanties et cautions
Mettre en place des cautions de marché, de restitution d'acompte ou douanières et des garanties de paiement, lorsque les lignes de cautions bancaires ne suffisent plus.
Financement de stocks
Mobiliser la valeur des stocks pour financer la croissance, absorber un pic de BFR ou passer la saisonnalité de l'activité.
Affacturage et créances
Transformer les créances clients en trésorerie, y compris à l'international.
Sale & leaseback
Libérer le capital immobilisé dans les équipements ou l'immobilier, tout en conservant leur usage.
Dette privée
Accéder à des fonds capables de financer des situations que les banques ne lisent plus.
Refinancement
Renégocier ou remplacer les lignes existantes lorsque le pool bancaire est saturé.
Financement d'actifs
Adosser le financement aux machines, aux contrats ou aux revenus récurrents de l'entreprise.
Financement relais (bridge)
Couvrir un besoin ponctuel (reprise, investissement, décalage d'encaissement) en attendant un financement long terme ou une échéance identifiée.
Plan de continuation
Financer l'exécution d'un plan de sauvegarde ou de redressement à partir des actifs et des flux de l'entreprise, lorsque les banques historiques se sont retirées.
Vos clients exigent des cautions, vos lignes bancaires sont pleines ?
Cautions de marché, de restitution d’acompte ou douanières, garanties de paiement : nous mobilisons des sociétés de caution et des assureurs capables d’émettre en complément de vos banques, sans consommer vos lignes de crédit.
Votre plan est arrêté, mais les banques ne suivent plus ?
Plan de sauvegarde ou de redressement : nous étudions avec vous comment générer des liquidités à partir des actifs et des flux de l’entreprise, avec des financeurs spécialisés, en complément de vos partenaires bancaires.
Références et cas type
Références communiquées conformément aux engagements de confidentialité applicables.
Équipementier automobile
Refinancement sous tension
Situation : Environ 120 M€ de chiffre d'affaires. Baisse des commandes et retards de paiement : la trésorerie est sous tension et les banques refusent de refinancer dans les délais.
Notre intervention : Trois investisseurs spécialisés en retournement sélectionnés, dette existante renégociée pour réduire les frais financiers.
Résultat : Plus de 15 M€ mobilisés en moins de 4 mois. L'activité a continué.
Groupe industriel
Retournement
Situation : Environ 250 M€ de chiffre d'affaires. Un endettement bancaire trop lourd freinait le redressement.
Notre intervention : Refinancement en dette privée auprès de partenaires spécialisés.
Résultat : Plus de 10 M€ refinancés en environ 3 mois. Le groupe a retrouvé de la marge de manœuvre.
Fonds d'investissement
Acquisition complémentaire
Situation : Le fonds voulait acquérir une société complémentaire à l'une de ses participations industrielles. Les banques ne suivaient pas dans les délais.
Notre intervention : Financement relais complété par un financement adossé aux actifs.
Résultat : Plus de 10 M€ en moins de 4 mois, sans dilution pour l'actionnaire.
Enseigne retail
Situation type
Situation : forte saisonnalité, stocks à constituer avant la haute saison, lignes bancaires déjà utilisées au maximum.
Notre approche : financement adossé aux stocks, complété si besoin par un sale & leaseback des murs ou des équipements.
Objectif : passer le pic de BFR sans diluer l'actionnaire.
Montants et délais arrondis à la baisse, sans aucun élément permettant d'identifier les entreprises concernées.
Exécution disciplinée
Contrôle de l'information
• Accords de confidentialité signés avant toute transmission d’informations
• Destinataires identifiés, validés et tracés
• Registre formalisé de diffusion documentaire
• Aucune diffusion large. Aucun test de marché non encadré
Gouvernance du mandat
• Périmètre d'intervention formalisé
• Univers de partenaires financiers défini en amont
• Approche de marché séquencée
• Canal unique de communication
Contrôle de l'exécution
• Supervision directe au niveau dirigeant
• Engagement ciblé des prêteurs
• Processus de négociation séquencé
• Points de décision formalisés
Votre besoin de financement ne rentre plus dans les grilles bancaires ?
Un premier échange confidentiel et sans engagement, pour évaluer ce qui reste finançable.